一 尝试复现中金反转长江证券·高频微观结构因子

1.1 前言

• 最近一次的更新感觉很不错，来试一下如果完全review代码，能不能实现从0直接复现研报中的因子

1.2长江高频微观结构因子

1. 当前选择实现的是长江高频微观结构因子，长江证券2021.01《基础因子研究(十六)》中的反转因子，据说年华多空收益33%
2. 因子定义

   1. 计算每日平均单笔成交额 D_t = 成交额_t / 成交笔数_t。

       回溯期设定：取过去N个交易日（N=20，须为偶数）。	
      
       排序分组：将N个交易日按D_t从大到小排序。
      
       高D组：前N/2个交易日
      
       低D组：后N/2个交易日
      
       计算分组累计收益率：
       M_high = sum(R_t for t in 高D组)
       M_low = sum(R_t for t in 低D组)
       其中R_t是第t日的收益率（涨跌幅）。
      
       最终因子值：取M_high（最强反转）或M_high - M_low（差分因子）
      

直接把因子扔给AI，运气不错，一次成功，AI还是很强，看看结果

这个因子结果显然非常差劲，看起来不太对，看看定义是不是不对
直接问AI，因子定义是啥，看看是不是你想要的，

看起来感觉不太对劲，再把定义给一次AI，试一下看看。
，AI修正了一下代码，看看效果

看起来成功复现了，但是效果没研报写的那么好，也可能是因子衰退了，毕竟已经是很多年前的研报了，上面都是17年的数据了，现在数据库没这么早数据，不过24年数据看起来也可以