引言：想通过一招擒龙大法就梦想长期盈利的人，我只能说，你想多了。 一、为什么私募不喜欢高夏普单策略？ 1.高夏普意味着显著的优势 比如夏普比率=3或更高，这通常意味着策略非常赚钱又不怎么波动。 然而这种策略容易被别人发现，因为信号太明显、回测曲线太好看、某些因子一眼就能看出来，还没有等你赚钱就很快被别人反向收割了。 2.卷来卷去会快速失效 一旦市场上的人都用这个策略，阿尔法就被榨干，比如套利空间越来越小、滑点越来越大。 所以为了不愿“跟别人卷”——高级的量化私募不是不想赚这个钱，而是知道这个钱赚不长久。 二、他们为什么喜欢“夏普为1，相关性为0（理想状态下）”的多个策略...

<fontcolor="brown"一、背景</font Alpha101 <br Verycoarsely,onecanthinkofalphasignalsasbasedonmean-reversionormomentum. <fontcolor="red"大致来说，Alpha信号可基于均值回归或动量来理解。</font  量化交易作为金融市场的重要组成部分，在过去几十年中经历了显著的发展与演变。在这一领域，Alph...

最近在研究时间序列分析时，读到一篇关于相空间粗粒化的论文，让我对符号动力学产生了浓厚兴趣。作为量化交易者，我们总是在寻找市场转折点——从上涨转向下跌，从震荡转向趋势，从高波动转向低波动。传统的技术分析往往基于价格的绝对数值，但符号动力学提供了一个全新的视角：不要纠结于具体的价格，而是要关注状态的转换逻辑。 这个思路很有意思，让我想起做高频交易时的一个困惑：同样是上涨10个tick，在不同的市场状态下意义完全不同。如果我们能够准确识别和预测状态转换，是否就能在关键时刻抓住机会？ 为什么要关注状...

<br $\rmWe\,\,define\,\,a\,\,function\,\,{\mathcal{O}(k)}\,\,similar\,\,to\,\,the\,\,Riemann\,\,Zeta\,\,function\,\,\zeta(s)$ $$\mathcal{O(k)}=\displaystyle\lim_{n\to+\infty}\sum_{\tau=2}^n\frac1{\tau^{k}}\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\forall\,s\in\mathbb{...

一、引言 在金融市场投资策略研究领域，小市值和红利低波策略近年来备受关注。在过往研究在这两种策略应用中存在一定缺陷，本文旨在深入剖析并优化，本次着重解决上一次研究中小市值年化收益不足和回撤波动较大的问题。 [小市值与红利低波的互补研究：风险对冲与收益增强的双重路径](https://www.pandaai.online/community/article/76) 1.1上文研究不足之处 上文在优化小市值和红利低波动策略回撤上不够具体，主要体现小市值最大回撤高达34.78%，可以引入熔断机制或者宏...

一引言 本文基于下述研究框架撰写： [基于机器学习的多因子选股策略](https://www.joinquant.com/view/community/detail/7a63b350815f79bfd4d83ab22d0f291a?type=4) 1.1研究背景 当前市场处于经济弱复苏、流动性宽松与高波动并存的复杂环境之下。投资者对收益的需求与对风险的规避形成张力，使得策略分化格局愈加明显。在这样的市场背景下，小市值股票凭借其高弹性在反弹行情中具备出色的表现潜力，而红利低波股票则依靠其高分红特...