上一篇文章中我们对高频因子的优势和类型做了简要介绍，从这篇文章开始，我们将对每一大类因子做介绍，并从中选取具体一例因子，实现从数据构建到测试评估的整个过程。 研究环境利用聚宽因子分析API，构建因子函数类;研究在日内高频分钟级数据中挖掘构建高频因子，并对该因子进行有效性检验。 一、动量反转因子 1.1动量反转因子 第一类因子为动量反转因子。动量反转因子通常由过去一段时间的特定类型的涨跌幅构造，其因子收益一方面可能来源于非理性投资者的行为偏差造成的错误定价，另一方面也可能来源于承担特定风险获得...

傅立叶变换的核心能力，与Twap与Vwap的案例结合 傅立叶变换的本质是“将时域信号分解为频域信号”——简单说，就是把“随时间变化的价格/成交量数据”（比如1分钟K线的价格序列），拆解成由不同频率（周期）、振幅（强度）、相位（时间偏移）组成的正弦波叠加。 其核心价值在于：把“难以直接量化的‘趋势/震荡/周期性’”，转化为“可精准计算的频率特征”。例如： 低频成分：对应长期趋势（如1小时级别的慢涨/慢跌）； 中频成分：对应中期震荡（如15分钟级别的来回波动）； 高频成分：对应短期噪音（如1分钟内的...